Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen im Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um hinein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe für Dasjenige Rebalancing eines Aktienportfolios
Ein wichtiger Begründung je Dasjenige Rebalancing ist, dass umherwandern die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufschwung, was das Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man das Portfolio zyklisch neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund je das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu profitieren. Wenn eine Anlage unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Anlage von einer zukünftigen Kurssteigerung lukrieren. Umgekehrt, sowie eine Anlage überbewertet ist, kann man durch Verkauf von dieser Empfänglichkeit Gewinne aufsammeln zumal in unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige der x-fach verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio immer wiederkehrend auf die Unangetastet festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Das bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Jungfräulich festgelegten Prozentsätze für jedes jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Selbige Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden angepasst, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist weiterlesen flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit in der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle determiniert (z.B. jährlich oder quartalsweise) bei denen das Portfolio überprüft des weiteren gegebenenfalls angepasst werden. Es kann zigeunern sogar um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Hierbei werden Schwellenwerte besiegelt, die bestimmen, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Nutzen abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen je jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweckhaftigkeit erreicht hat, wird sie verkauft zumal die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, Ums Portfolio auszubalancieren, welches nach Transaktionskosten fluorühren kann. Jene Zu buche schlagen können in Form von Brokerage-Gebühren, Spreads ebenso anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können ebendiese Kosten sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Reglementieren
Wenn Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Regulieren führen. Dies kann insbesondere dann ein Nachteil sein, sowie Dasjenige Portfolio hinein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige des weiteren rationale Entscheidung beim Rebalancing nach begegnen, insbesondere rein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst des weiteren Gier können In diesem fall führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Beherzigen ebenso Kardinalfehler bei dem Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst quelle, dass Anleger das Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten außerdem Regulieren führt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Sobald man wiederholend Anlagen verkauft um das Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass sie Nachteile durch eine sorgfältige Planung des weiteren Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist auch wichtig zu wissen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile und Nachteile hat außerdem es ist am günstigsten, die Methode nach wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie des weiteren dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit und Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass solcher Prozess wiederholend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist desgleichen wichtig, nach wissen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Empfänglichkeit-Zielen denn sogar den Marktbedingungen abhängt.